奢华羽绒品牌Moncler成功IPO 市场看好奢侈品股票企业动态
华丽志
/ 鬼手 / 2013-12-13 10:13:31
意大利奢华羽绒品牌Moncler成功完成首次公开募股，由于市场反响空前热烈，认购量最终达到发行量的31倍，大幅超额，IPO最后定价落在了建议价格区间(8.75～10.20欧元)的最高端，融资规模不低于6.8亿欧元。
据外媒报道，Moncler整体估值25.5亿欧元，约为下年度预期净利润的20.5倍-估值水平略低于Prada的23倍市盈率，但高于多品牌奢侈品巨头Richemont和LVMH的16.5倍。
Moncler预计今年销售同比可增长16%，明年增长18%达到6.71亿欧元。Prada预计今年销售同比可增长13.5%，明年增长14%。
Moncler的EBITDA(息税折旧前利润)明年估计将稳定在销售额的31%左右，与Prada的33.2%接近。
过去两年多奢侈品行业最大的两个IPO迄今表现都不错：
2011年7月在米兰上市的SalvatoreFerragamo股价已累计上涨2.1倍左右。
2011年6月在香港上市的Prada股价已累计上涨了75%左右。
Moncler将是欧洲资本市场近年来最大的奢侈品IPO(超过Ferragamo的3.44亿欧元的融资规模)。
目前欧洲奢侈品行业整体市盈率为17倍左右，高于2012年夏天的15倍。
分析师们乐观地估计，明年奢侈品行业的估值水平还将上扬：海外旅游购物兴旺发展，欧洲经济复苏，美国业绩坚挺，中国市场温和回暖。
与Moncler大受资本市场追捧形成鲜明对比，欧洲其他行业的IPO近来颇为艰难，意大利M&G化学公司推迟了原定本周一在香港上市的计划，物流公司SavinodelBene也撤销了12月5日在米兰的上市。
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