浙江红蜻蜓(603116)鞋业股份有限公司(公司简称：红蜻蜓，申购代码：732116，下文简称“公司”或“红蜻蜓”)将于今日网上申购。公司本次发行不超过5880万股A股股票，所募资金将用于建设营销渠道和提升信息系统。公司股票成功上市后，公司将从品牌推广、产品企划、供应链管理和营销渠道建设等方面，得到核心竞争力的提升，将有利于将红蜻蜓打造成为国内一流的鞋服行业领导品牌。

　　我国皮鞋行业的领先者

　　红蜻蜓在同行业中具有较强的综合实力，是我国皮鞋企业中的领先者。公司以红蜻蜓品牌为主，集皮鞋、皮具、儿童用品的设计、开发、生产和销售于一体。创立品牌近20年以来，公司一直秉承鞋履文化，建立起遍布全国的营销网络，走出了一条以男女皮鞋为主，兼营皮具、儿童用品的快速发展之路。根据 Euromonitor报告，按2013年零售终端销售额统计，红蜻蜓皮鞋市场占有率为1.4%，在所有国内皮鞋企业中位居第三，仅次于百丽国际和达芙妮国际。2014年全年，公司销售额超过31亿元，净利润超过3亿元。

　　公司从创立伊始就确立了“品牌开路、文化兴业”的经营思想，坚持不懈地挖掘、研究、传播中华鞋履文化。公司建成了首家鞋文化研究中心，编辑出版了第一部《中国鞋履文化辞典》，出版发行了第一部鞋履文化丛书—《东方之履》，建成首家鞋文化博物馆—中华鞋文化博物馆，并建成展示制鞋工艺技术和鞋类研发科技的鞋科技馆、展现品牌发展历程的红蜻蜓品牌馆，引起社会各界广泛关注。公司在发掘东方传统鞋文化的同时，积极借鉴西方文化和流行趋势，将西方流行文化融入产品设计开发，先后推出青花瓷系列、地中海系列、英伦风尚系列、灵感普罗旺斯系列、印象巴黎系列、留白阿尔卑斯系列、解密威尼斯系列等独具中外文化品味的产品，带给消费者独特的文化感受，促进销售业绩提升。“红蜻蜓”品牌是公司最具价值的无形资产。公司以品牌建设和产品设计为核心，结合公司自身及外部资源优势，构建了庞大的供应链体系和营销网络体系。经过近20年的发展，“红蜻蜓”品牌在二、三线城市或商区，占据了领先市场份额。2008年，“红蜻蜓”被国家工商总局认定为“驰名商标”，2009年被中国皮革协会授予“中国真皮鞋王”称号，并多次获得多项国家、省、市级质量奖。2012年，根据中国企业品牌研究中心发布的《2012年中国品牌力指数调查结果》显示，“红蜻蜓”在女士皮鞋品牌中位居第三名。

　　公司非常重视产品的开发设计，产品设计能力强，致力于打造引领时尚和科技的一流产品。时刻把握国际最新流行趋势，为公司产品设计提供最新时尚元素。公司在温州、上海、广州等地分别设有研发机构。同时，公司与陕西科技大学、温州大学等院校、爱尔思康科技(北京)有限公司等展开技术合作，开发新技术和新产品，满足消费者对时尚及舒适度的追求。公司还是全国制鞋标准化技术委员会认定的鞋类国际标准(ISO)制定单位，中国流行色协会认定的“中国时尚鞋类产品色彩研发基地”。截至2014年12月31 日，公司共拥有国家知识产权局授权专利82项，其中大部分已经应用于公司现有产品。

　　作为皮鞋企业，营销网络和营销终端数量是反映公司竞争实力和行业地位的重要指标，红蜻蜓在这方面具备较为明显的竞争优势。公司积极推行以市场为导向的品牌战略，抓住皮鞋市场的发展机遇，充分利用公司品牌优势，通过在重点销售区域设立销售分公司、全资子公司，实现对全国直营店、加盟商和加盟店的直接管控，有效整合了公司自身和加盟商资源，同时，扁平化的销售管理体系有利于增强公司对渠道的控制，实现公司经营规模的快速扩张，提高盈利能力。目前，公司销售网络已覆盖全国各省、直辖市和自治区，并且在华东、华南、西南占据领先市场地位。截至2014年12月31日，公司在全国共有营销网络终端4,321间，其中，直营店(含商场店)502间，加盟店3,819 间。

　　公司在供应链整合方面具备先发优势，先于国内同行与外协工厂合作，推广外协生产。根据中国制鞋产业分布格局，公司在全国鞋资源重点集中区域进行了具备前瞻性的合理布局，充分整合利用各地产品信息、生产原材料、劳动力资源以及市场销售资源。公司先后在温州、广州、上海、成都等地建立基地，集研发、生产、采购、销售为一体，利用规模优势降低成本;同时将生产基地与市场对接，形成了完整、系统的快速反应链，提高了补单速度，降低了运输成本，为市场竞争提供资源保障。2013年，公司建立了华东物流中心，进一步提高了供应链反应速度。

　　公司管理层在皮鞋行业长期从事经营管理工作，具备丰富的行业经验。公司创始人、总裁钱金波及其它高级管理人员从事皮鞋行业经营平均达十年以上，对皮鞋行业的发展变革有深刻认识，能够较为准确地把握行业发展方向。2012年以来，在全球经济继续存在不确定性、国内经济增速放缓和经济结构调整的大背景下，公司管理层强调“归零创新、把犁深耕”，专注主业经营，加强团队凝聚力和战斗力，努力推动公司业务快速平稳发展。

　　我国皮鞋消费市场潜力巨大

　　随着全球化进程的不断深入，皮鞋行业在世界范围内发生了深刻变化。目前皮鞋行业已经形成欧美皮鞋企业主要从事品牌运营，以中国为代表的发展中国家皮鞋企业主要从事生产加工的行业格局。欧美皮鞋企业把品牌运营放在首位，注重品牌价值提升和市场推广，赚取产业链高额利润。发展中国家皮鞋企业则主要依靠丰富的人力资源和低廉的劳动力成本等优势，承接国际产业转移，为欧美知名品牌鞋企进行生产加工，实行严格的成本控制和质量管理，不断提高生产效率和扩大生产规模，获取生产加工环节的规模经济效益。

　　根据国家统计局统计数据，2003年-2007年，我国皮鞋产量复合年增长率超过16%。2008年，我国皮鞋产业在人民币升值、原材料价格上涨以及劳动力短缺等压力下，依然实现产量33.2亿双的良好成绩。根据中国皮革网统计数据，2009年-2013年，中国皮鞋产量继续保持增长，但增速有所放缓，五年分别实现产量35.9亿双、41.9亿双、42.7亿双、44.9亿双和49.3亿双。

　　中国不仅是世界最大的鞋类产品制造基地，也是世界第一大鞋类产品消费市场。根据Euromonitor统计，2013年中国鞋类市场销售额达 3,208.97亿元。随着中国城市化进程进一步加快，鞋类销售也将加速增长。同时，在国民可支配收入不断增加的背景下，消费者人均鞋消费量将有提升空间，市场存在较大发展潜力。根据Euromonitor统计，预计2018年，中国鞋类产品消费总额将达到4,383.90亿元。

　　自上世纪90年代中期以来，我国皮鞋企业经历了从起步到发展壮大的过程。从国内皮鞋品牌发展的历程看，我国鞋企大多是从国内二、三线消费市场起步，适应国内中低端市场需求，既实现了积蓄力量和快速发展，又避免了在一线城市与国际品牌直接抗衡。随着国内品牌的成长壮大，在稳固二、三线市场之后，又继续向一线城市进军，取得了不俗的业绩。在此过程中，红蜻蜓等一大批自主品牌企业脱颖而出，成为行业发展的中坚力量。最近几年，红蜻蜓等国内大型皮鞋企业已经开始注重品牌建设，并凭借自身的品牌形象和渠道优势，取得了良好的经济效益。未来，随着我国消费升级时代的到来，在我国皮鞋服装市场不断扩大的市场机遇下，红蜻蜓等业内领先企业的发展空间将相当广阔。

　　发行与上市助推公司实现未来战略目标

　　公司未来将继续坚持“单品牌、多品类”的经营模式，以时尚鞋品为主，皮具、儿童用品为辅，为顾客提供高附加值、高性价比的时尚生活产品，全力打造卓越的鞋服行业领导品牌。公司仍将以“红蜻蜓”为核心品牌，以品类延伸实现品牌价值最大化。在巩固二、三线市场的同时，以时尚设计、品质提升与渠道创新为基础，在一、二线市场树立品牌形象，持续稳步提升产品议价能力，扩大市场份额，进一步辐射及带动在二、三线市场的销售。公司计划未来三年新增门店约1,500 间，预计三年后公司直营店和加盟店总数约6,000间。为实现上述目标，公司拟将本次募集资金用于营销渠道建设项目和信息系统提升建设项目。

　　营销渠道建设项目有助于完善公司的营销模式，提升公司的品牌形象和市场竞争力，加强公司对营销渠道的控制力，促进销售收入的持续增长。公司计划在现有的营销渠道网络的基础上，通过开设直营独立店的方式，进一步挖掘二、三线市场的市场潜力，同时扩大在一线市场的影响力，抢占市场份额。营销渠道建设项目将通过购置方式建设10间旗舰店，20间标准店;通过租赁方式建设20间旗舰店，80间标准店。根据公司招股书测算，该项目建成后，公司预计可实现年收入 93,442.15万元，净利润11,996.14万元。

　　信息系统提升建设项目利用具备国际先进水平的信息化管理平台，整合公司各业务体系，优化业务流程，强化公司对业务数据的管理和应用水平，有利于提高公司的运营效率，降低运营成本，增强对营销渠道的控制能力及提升公司综合业务实力。